كيف يتم تحديد سعر الذهب ؟ سؤال يتردد كثيرًا حيث أن الذهب من أهم المعادن الثمينة للبشرية عبر التاريخ، وقد تم استخدامه كنقود حتى الماضي القريب وشكل أساس العملات.
في الوقت الحاضر، هو في الغالب في الطلب كوسيلة للادخار والمجوهرات، كما أنها تستخدم على نطاق واسع في المنتجات التكنولوجية مثل الإلكترونيات والأجهزة الطبية.
يُعتبر الذهب من الأدوات المفضلة لدى بعض المستثمرين كوسيلة للتنويع وحفظ القيمة، خاصة في أوقات التغيرات الاقتصادية وأسعار الصرف.
لقد كان هذا المعدن الثمين أيضًا جوهرة نحملها معنا في جميع الأوقات، وذلك بفضل جماله الطبيعي.
إذن، كيف تتشكل أسعار الذهب؟ ما هي العوامل المؤثرة على سعر الذهب؟ لماذا يرتفع الذهب؟ لماذا يتراجع الذهب؟ في هذه المقالة سوف نتناول العوامل التي تحدد أسعار الذهب.
كيف يتم تحديد سعر الذهب
يتم تحديد أسعار الذهب تحت تأثير مجموعة معقدة من العوامل، بما أن الذهب يستخدم كمخزن مهم للقيمة حول العالم، فإن العديد من العوامل تؤثر على أسعاره.
وفيما يلي العوامل الرئيسية التي تحدد أسعار الذهب:
- العرض والطلب: بناءً على المبادئ الاقتصادية الأساسية، يتم تحديد أسعار الذهب من خلال توازن العرض والطلب، وعندما يزيد الطلب ويقل العرض، ترتفع أسعار الذهب، وعلى العكس من ذلك، عندما ينخفض الطلب ويزداد العرض، تنخفض الأسعار.
- أسعار الصرف: عادة ما يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي USD))، ولذلك فإن أسعار الصرف تعتبر عاملاً هاماً يؤثر على أسعار الذهب. عادة ما يحدث ارتباط بين انخفاض قيمة الدولار وارتفاع سعر الذهب بالدولار، ولكن هذا يعتمد على عدة عوامل أخرى.
- احتياطيات البنوك المركزية: تحتفظ البنوك المركزية بالذهب كاحتياطي، إذا قام البنك المركزي لبلد ما بزيادة احتياطاته من الذهب، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على الذهب ورفع الأسعار.
- العوامل الجيوسياسية: قد تؤدي حالة عدم اليقين الجيوسياسية إلى زيادة الثقة في الذهب، يمكن لأحداث مثل الحروب أو الهجمات الإرهابية أو الأزمات السياسية أن تزيد الطلب على الذهب وتؤثر على الأسعار.
- الظروف الاقتصادية: تؤثر الظروف الاقتصادية العامة أيضًا على أسعار الذهب، خلال أوقات عدم اليقين الاقتصادي، غالبا ما يلجأ المستثمرون إلى الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
- أسعار الفائدة: هناك علاقة عكسية بين أسعار الفائدة والذهب، قد تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى جعل أدوات الاستثمار البديلة جذابة وتقليل الطلب على الذهب، أسعار الفائدة المنخفضة قد تزيد من جاذبية الذهب.
- التضخم: يمكن أن يؤثر التضخم على الطلب على الذهب، قد يلجأ المستثمرون إلى الذهب لأن التضخم سيقلل من القوة الشرائية لعملاتهم المنخفضة القيمة.
- التحليل الفني: هناك أيضًا عوامل فنية تؤثر على أسعار الذهب. يحاول التحليل الفني التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية من خلال فحص الرسوم البيانية للسعر والمتوسطات المتحركة.
- تكاليف تعدين الذهب وإنتاجه: يعد تعدين الذهب ومعالجته مكلفًا، ومن الممكن أن يؤدي ارتفاع تكاليف التعدين إلى انخفاض إنتاج الذهب، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
- تداول الذهب والمضاربة: يُنظر إلى الذهب على أنه سلعة يتم تداولها بشكل نشط في الأسواق المالية، قد يتسبب المضاربون والمستثمرون في تقلبات الأسعار على المدى القصير.
تحديد أسعار الذهب عملية معقدة وتتأثر بعوامل متعددة، يؤدي الجمع بين هذه العوامل إلى تقلب أسعار الذهب باستمرار.
ولذلك، من المهم دراسة ظروف السوق والتطورات الاقتصادية والعوامل الأخرى بعناية قبل الاستثمار في الذهب.
من الذي يقرر أسعار الذهب؟
على الرغم من أن الذهب معدن ثمين يتم تداوله في جميع أنحاء العالم، إلا أن لندن تعد مركز الصناعة في تحديد سعر جرام الذهب.
يقع مقر جمعية سوق السبائك في لندن (LBMA)، وهي سوق السبائك الوحيدة المعترف بها رسميًا في العالم.
هنا يتم أخذ سعر الذهب المتكون هنا كمعيار قياسي من قبل جميع القطاعات والبنوك المركزية حول العالم.
ويتم تحديد سعر جرام الذهب رسميا بالدولار الأمريكي مرتين يوميا عند الساعة 13:00 و17:00 بتوقيت لندن.
على الرغم من أن هذا هو سعر التسليم الآجل للذهب، من ناحية أخرى، فإنه يشكل أيضًا السعر الفوري للذهب، أي المعاملة اليومية وسعر التسليم.
وبصرف النظر عن LBMA، هناك بورصات الذهب وأسواق الذهب في مواقع مختلفة حول العالم، بما في ذلك سوق المعادن الثمينة في بورصة إسطنبول (المعروفة سابقًا باسم بورصة إسطنبول للذهب).
ونتيجة لذلك، عندما ننظر إلى سبب ارتفاع الذهب أو سبب انخفاضه، فإن سعر الذهب يتحدد نتيجة للسلوك الجماعي لجميع المشترين والبائعين في السوق، وهذا ينطبق على سعر جرام الذهب العالمي وأسعار الذهب الصرافية في تركيا.
تتشكل أسعار الذهب للعملات الذهبية وخاصة المجوهرات من خلال إضافة تكاليف العمالة والتشغيل إلى أسعار سبائك الذهب من ناحية، ومن ناحية أخرى، من خلال سلوك المشترين والبائعين في السوق المحلية.
لماذا يرتفع الذهب؟
كما هو الحال مع كل منتج يتم شراؤه وبيعه، يتم تحديد سعر الذهب في المقام الأول من خلال توازن العرض والطلب.
عندما يكون هناك نقص في كمية الذهب المعروض للسوق أو عندما يكون هناك زيادة في طلب العملاء، يرتفع سعر الذهب.
بشكل عام، هناك اتجاه تصاعدي في أسعار الذهب خلال فترات عدم اليقين والركود الاقتصادي، سواء على مستوى العالم أو في تركيا.
ويرجع ذلك إلى حقيقة أن هذا المعدن الثمين يعتبر ملاذاً قوياً للمدخرات من قبل المستثمرين الأفراد والمستثمرين من المؤسسات.
الذهب معدن ثمين يشهد زيادات كبيرة في الطلب والسعر ليس فقط في أوقات الضائقة الاقتصادية ولكن أيضًا عند حدوث اضطرابات سياسية.
الاستثمار في الذهب يُعتبر خياراً مهماً لدى بعض المستثمرين الذين يسعون إلى تنويع محافظهم المالية، مع العلم أن جميع الاستثمارات تحمل بعض المخاطر، بما في ذلك الذهب.
من ناحية أخرى، يتأثر سعر الذهب بالتغيرات في قيمة العملات المحلية مقابل العملات الأجنبية، مما يؤدي إلى تغيرات في الأسعار على المستوى المحلي.
وفي مثل هذه الحالات، قد يختار المستثمرون المحليون الاستثمار في الذهب لحماية قيمة مدخراتهم. وهذا يؤدي إلى حركة تزيد من أسعار الذهب محليا.
لماذا يتراجع الذهب؟
وخلافا لمعظم المنتجات، فإن المدخرات الفردية والمجوهرات تأتي في طليعة الطلب على الذهب.
وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، على سبيل المثال، جاء ما يقرب من نصف الطلب على الذهب في عام 2019 من المجوهرات وصياغة الذهب.
إن الانكماش النسبي في الطلب على الذهب والمجوهرات خلال فترات الأزمات الاقتصادية قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب بشكل مؤقت.
ومع ذلك، مع بدء الاقتصاد في التحسن، يعود هذا الطلب بسرعة، وبالتالي، يحافظ الذهب عمومًا على قيمته في البيئات الاقتصادية المشمسة وظروف السوق الجيدة.
عندما ننظر إلى جانب عرض الذهب، نجد أن إنتاج الذهب يكون دائمًا محدودًا لأنه منتج يتم الحصول عليه عن طريق التعدين في عدد قليل من البلدان.
ومع ذلك، عندما تكون هناك زيادة دورية في كمية الذهب المعروض في السوق، فقد تنخفض أسعار الذهب.
بالإضافة إلى ذلك، يصبح الذهب أرخص في بلادنا، خاصة عندما ينخفض سعر الدولار، بشرط بقاء العوامل المهمة الأخرى التي تحدد سعر الذهب ثابتة.
كيف ولماذا تؤثر أسعار الصرف على أسعار الذهب؟
ولا ينبغي أن ننسى أن سعر جرام الذهب في السوق العالمية بالدولار الأمريكي. ولذلك، فإن مدى قوة الدولار، أي كيفية تحركه مقابل العملات الرئيسية الأخرى، بما في ذلك اليورو، يؤثر بشكل وثيق على هذا السعر.
وفي الوقت نفسه، تعتمد صناعة الذهب في تركيا إلى حد كبير على الاستيراد.
ونتيجة لذلك، عندما ننظر إلى كيفية تحديد أسعار الذهب، تتأثر أسعار الذهب في تركيا بشكل مباشر بسعر صرف الدولار مقابل الليرة التركية.
وبشكل عام، عندما يرتفع الدولار يصبح الذهب أكثر تكلفة، وعندما ينخفض الدولار يصبح الذهب أرخص.