السعر الذهب يتراجع قرب أدنى مستوى في أسبوعين ويبدو عرضة للهبوط وسط آمال بمفاوضات التعريفات الأمريكية الصينية

• سعر الذهب يتعرض لضغوط بيعية قوية للجلسة الثالثة على التوالي بسبب مجموعة من العوامل.
• مؤشرات تخفيف التوترات الأمريكية الصينية وصعود الدولار المتواضع يثقلان على المعدن النفيس.
• مع ذلك، توقعات خفض الفيدرالي القوي للأسعار قد تحد من صعود الدولار وتُقلص خسائر زوج الذهب مقابل الدولار (XAU/USD).

حافظ سعر الذهب (XAU/USD) على تحيزه الهبوطي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية، ويتداول حاليًا حول منطقة 3232 دولارًا، أعلى بقليل من أدنى مستوى في أسبوعين الذي سجله يوم الخميس.

لا يزال معنويات المخاطرة العالمية مدعومة جيدًا بسبب علامات تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين – أكبر اقتصادين في العالم.

يُضاف إلى ذلك، بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي (USD) المستمرة التي تساهم في تحويل التدفقات بعيدًا عن المعدن النفيس الملاذ الآمن للثالثة على التوالي.

في غضون ذلك، أدى الانكماش المفاجئ في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وعلامات تراجع ضغوط التضخم إلى تعزيز رهانات السوق على تبني مجلس الاحتياطي الاتحادي (Fed) سياسة تيسير أكثر عدوانية.

قد يُحد هذا من أي مكاسب إضافية للدولار الأمريكي ويعمل كعامل دعم لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا. لذلك، سيكون من الحكمة انتظار بعض المبيعات المستمرة قبل تأكيد تشكيل قمة قصيرة الأجل لزوج XAU/USD والاستعداد لتمديد التراجع الأخير من مستوى 3500 دولار، أو الذروة القياسية.

ملخص يومي لتحركات السوق: مشتروا الذهب يبقون على الهامش وسط أجواء إيجابية للمخاطرة وقوة متواضعة للدولار

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إن هناك “احتمالًا جيدًا جدًا للتوصل إلى اتفاق مع الصين“، مضيفًا أن هناك صفقات تجارية “محتملة” مع الهند وكوريا الجنوبية واليابان. وتعزز هذه التعليقات التفاؤل الأخير وترفع من ثقة المستثمرين.

وردًا على تصريحات ترامب، ارتفع الدولار الأمريكي بشكل طفيف، مما أدى إلى انخفاض سعر الذهب الملاذ الآمن للجلسة الثالثة على التوالي يوم الخميس. وقد أدى الاختراق دون مستوى الدعم المحوري عند 3265-3260 دولارًا إلى بيع تقني، مما ساهم في مزيد من الانخفاض خلال اليوم إلى أدنى مستوى في أسبوعين.

وأظهرت بيانات “أوتوماتيك داتا بروسيسنج” (ADP) يوم الأربعاء أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 62 ألف وظيفة في أبريل، مما يمثل انخفاضًا ملحوظًا من الزيادة المسجلة في مارس البالغة 147 ألفًا (المعدلة من 155 ألفًا)، كما فشلت في تحقيق توقعات السوق البالغة 108 آلاف وظيفة بفارق كبير.

وفي سياق متصل، أظهرت التقديرات الأولية الصادرة عن مكتب التحليل الاقتصادي أن الاقتصاد الأمريكي انكمش بنسبة سنوية قدرها 0.3% خلال الربع الأول من عام 2025، بعد أن كان قد نما بمعدل قوي بلغ 2.4% في الربع السابق. وأعادت هذه البيانات إثارة المخاوف بشأن ركود اقتصادي أمريكي محتمل.

وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة إلى معدل سنوي قدره 2.3% في مارس، مقارنة بـ 2.5% في الشهر السابق. كما ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (باستثناء أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة) بنسبة 2.6% مقابل 3% في فبراير، مما يشير إلى تراجع ضغوط التضخم.

وتؤكد البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيعاود خفض أسعار الفائدة في يونيو. ويتوقع المتداولون أن البنك المركزي الأمريكي قد يخفض تكلفة الاقتراض بمقدار 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام، وهو ما من شأنه أن يحد من صعود الدولار ويدعم المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.

على الصعيد الجيوسياسي، قال المتحدث باسم الكرملين دميتري بيسكوف يوم الأربعاء إن روسيا قادرة على التعبئة للحرب على نطاق مماثل للاتحاد السوفيتي خلال الحرب العالمية الثانية إذا لزم الأمر. كما أدى هجوم بطائرة مسيرة روسية إلى مقتل مدنيين وإصابة خمسة آخرين في جنوب أوكرانيا.

قد يساهم ذلك في الحد من خسائر زوج الذهب مقابل الدولار (XAU/USD). ويتطلع المتداولون الآن إلى إصدار البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية – بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات الصناعي (ISM) اليوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، والتي ستقدم مؤشرات حول مسار خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتؤثر على السلعة.

يتحكم الدببة (المشترون الهابطون) في سعر الذهب طالما بقي دون مستوى الدعم المحوري الرئيسي 3,265-3,260 دولار

من منظور فني، فإن الاختراق الليلي الماضي دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للموجة الصاعدة الأخيرة القادمة من منطقة منتصف مستوى 2900 دولار أو أدنى مستوى للتأرج الشهري، ومنطقة 3265-3260 دولار، يُعتبر محفزًا رئيسيًا للمتداولين المضاربين على الهبوط (الديبيس).

ومع ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي – رغم أنها تفقد زخمها الإيجابي تدريجياً – لم تؤكد بعد النظرة السلبية.

لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار حتى يتم تثبيت السعر دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% حول منطقة 3229-3228 دولار قبل التوجه لمراكب بيعية تحسبًا لمزيد من الخسائر.

عندها، قد يتسارع انخفاض سعر الذهب نحو المستوى النفسي 3200 دولار في طريقه إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% حول منطقة 3160 دولار.

على الجانب الآخر، قد تواجه أي محاولة لتعافي السعر الآن مقاومة بالقرب من نقطة الدعم المكسورة سابقًا حول منطقة 3260-3265 دولار.

يلي ذلك مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% قبيل علامة 3300 دولار، وإذا تم تجاوزه، فقد يحفز ذلك موجة شراء تغطية للمراكز القصيرة ويرفع سعر الذهب إلى منطقة العرض 3348-3350 دولار.

وفي حال استمرار الشراء بقوة تتجاوز منطقة 3367-3368 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%)، فسيدل ذلك على أن موجة التصحيح الأخيرة قد وصلت إلى نهايتها.

عندها، قد يهدف زوج الذهب مقابل الدولار (XAU/USD) إلى استعادة مستوى 3400 دولار ومواصلة الزخم صوب مستوى المقاومة المتوسط 3425-3427 دولار قبل محاولة اختراق المستوى النفسي 3500 دولار.

المصدر: fxstreet