كيف تؤثر أسعار الفائدة على أسعار الذهب؟ يُعتبر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة من أهم الأدوات النقدية التي تؤثر على الاقتصاد الأمريكي والعالمي، ويتابعه المستثمرون بترقب كبير نظرًا لتأثيره على الاقتصاد وأدوات الاستثمار المختلفة.
ويتم تحديده وفقاً لمؤشرات الاقتصاد الأمريكي مثل النمو والتضخم والتوظيف، ويتم الإعلان عنه نتيجة الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات خلال العام، في هذه المقالة، يمكنك العثور على ما تتساءل عنه بشأن قرار سعر الفائدة الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي.
يُعرف البنك المركزي الأمريكي أيضًا باسم “الفيدرالي” أو “الاحتياطي الفيدرالي”، وهو اختصار لـ “نظام الاحتياطي الفيدرالي”، ويحدد السياسات النقدية لضمان استقرار الاقتصاد الأمريكي، ومن أهم أدوات الفيدرالي في تحديد السياسات النقدية هو قرار سعر الفائدة، الذي يمثل سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك عند إقراض بعضها البعض.
ولتحديد هذا السعر، يجتمع الجهاز المعروف باسم “اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة” (FOMC) ثماني مرات في السنة لتقييم البيانات الاقتصادية، وتترقب الأسواق نتائج اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشغف.
قرار سعر الفائدة FED هو قرار يؤثر على أداء الاقتصاد الأمريكي والتوازنات الاقتصادية العالمية ولهذا السبب، فهو لا يؤثر على الاقتصاد الأمريكي فحسب، بل يؤثر أيضًا على الاقتصاد العالمي وبالتالي الاقتصاد التركي، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أو خفض أسعار الفائدة لتحقيق أهداف الاقتصاد الكلي مثل النمو الاقتصادي والتضخم والتوظيف. يؤثر قرار سعر الفائدة الفيدرالي على العديد من المؤشرات الاقتصادية مثل سعر الصرف والتضخم والنمو والبطالة، ويلعب دورًا في تشكيل السياسات النقدية لدول أخرى لضمان الاستقرار الاقتصادي والتنمية.
كيف يؤثر قرار سعر الفائدة الفيدرالي على الاقتصاد التركي؟ للإجابة على هذا السؤال، من الضروري أولاً أن نفهم ما سيحدث إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة.
ماذا يحدث إذا رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟
يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة لضمان زيادة قيمة الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى ولمكافحة التضخم، وبهذه الطريقة، يحاول تهدئة الاقتصاد والسيطرة على التضخم.
ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن ينعكس سريعًا على أسعار الدولار والنفط، ومع توقع زيادة أخرى في الفائدة، قد تتأثر الأسواق الناشئة بانخفاض قيمة أصولها.
إن توقع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة قد يتسبب في فقدان الأصول في الأسواق الناشئة لقيمتها، لأنه، كما ذكرنا للتو، فإن الغرض من زيادة أسعار الفائدة هو زيادة قيمة الدولار الأمريكي مقابل عملات الدول الأخرى.
الأدوات الاستثمارية الرئيسية التي تأثرت بقرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي هي:
الدولار : إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، فإن قيمة الدولار ترتفع أيضًا، لأن سعر الفائدة المرتفع يجعل الاستثمار بالدولار جذابا، ومع زيادة الطلب على الدولار، تزداد قيمة الدولار أيضًا، وفي الحالة المعاكسة تنخفض قيمة الدولار.
الذهب : الذهب يُعد من الاستثمارات التي غالبًا ما تتأثر عكسيًا بقوة الدولار، وبالتالي عند زيادة أسعار الفائدة، قد ينخفض سعر الذهب نتيجة تراجع الطلب عليه، لأن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل الطلب على الذهب، ومع انخفاض الطلب على الذهب تنخفض قيمة الذهب أيضًا، ومع ذلك، فإن قرارات أسعار الفائدة التي تتخذها البنوك المركزية الكبرى الأخرى، وخاصة البنك المركزي الأوروبي (ECB)، وفروق أسعار الفائدة بينها يمكن أن يكون لها أيضًا تأثير على قيمة الدولار.
سوق الأوراق المالية : سوق الأوراق المالية هو أداة استثمارية تتفاعل بشكل عام بحساسية مع قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة، لأن سوق الأوراق المالية يعكس أداء وتوقعات الشركات يؤدي ارتفاع سعر الفائدة إلى زيادة تكلفة اقتراض الشركات ويمكن أن يقلل من ربحيتها.
العملة المشفرة : العملة المشفرة هي أداة استثمار رقمية زادت شعبيتها في السنوات الأخيرة ويتم تداولها دون أن تكون تابعة لسلطة مركزية، تتأثر العملة المشفرة بشكل غير مباشر بقرار سعر الفائدة الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة سعر الفائدة، فسوف تنخفض قيمة العملة المشفرة أيضًا، لأن ارتفاع سعر الفائدة يقلل من الطلب على العملة المشفرة.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على أسعار الذهب؟
تؤثر زيادة سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا بشكل مباشر على أدوات الاستثمار مثل الذهب وهو السلعة التي ينظر إليها عموما على أنها ملاذ آمن، تؤدي زيادة سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض سعر الذهب للأونصة لأنه يزيد من قيمة الدولار.
لأن هناك علاقة عكسية بين الذهب والدولار، عندما تنخفض أسعار الذهب، ينخفض الطلب على الذهب أيضًا، لذلك، إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة أو أشار إلى زيادة في أسعار الفائدة، فسوف يؤثر ذلك سلبًا على أسعار الذهب.
كما شوهد تأثير زيادة سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الذهب في الماضي على سبيل المثال، بين عامي 2015 و2018، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة سعر الفائدة 9 مرات، وانخفض سعر أوقية الذهب بنحو 10٪ خلال هذه الفترة.
تأثير رفع سعر الفائدة على أسعار الذهب ليس دائمًا ثابتًا، حيث أن هناك عوامل أخرى تلعب دورًا في تحديد سعر الذهب بجانب قرارات الفائدة.