ما هي العلاقة بين الذهب والفضة في الأسواق المالية؟

ما هي العلاقة بين الذهب والفضة في الأسواق المالية؟ يُعتبر الذهب والفضة من المعادن الثمينة التي تجذب اهتمام المستثمرين والمتداولين في الأسواق المالية.

على مر العصور، استخدم هذان المعدنان كوسيلة لتخزين القيمة والتنويع في المحفظة الاستثمارية.

لكن السؤال المهم هنا هو: ما هي طبيعة العلاقة بين الذهب والفضة في الأسواق المالية؟ هل يسيران دائمًا في نفس الاتجاه، أم أن هناك عوامل تؤثر على أداء كل منهما بشكل مختلف؟

في هذا المقال، سنسلط الضوء على العلاقة بين الذهب والفضة، ونتناول العوامل المشتركة التي تؤثر على أسعارهما، ونستعرض الفروقات الرئيسية بين المعدنين.

من خلال هذا التحليل، ستتمكن من اكتساب رؤية شاملة تساعدك في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.

ما هي العلاقة بين الذهب والفضة في الأسواق المالية؟

العلاقة بين الذهب والفضة في الأسواق المالية: يُعتبر الذهب والفضة من المعادن الثمينة المهمة في الأسواق المالية، وتربط بينهما علاقة تعتمد على عوامل اقتصادية ومالية متعددة. بشكل عام، يُنظر إلى كلا المعدنين كأصول يمكن أن تلعب دورًا في تنويع المحافظ الاستثمارية خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي.

ومع ذلك، فإن هذه العلاقة ليست ثابتة تمامًا، فهي تعتمد على متغيرات مثل العرض والطلب، والتقلبات الاقتصادية، والسياسات النقدية. عادةً ما تتأثر أسعار الذهب والفضة بعوامل مشابهة، مما يؤدي إلى تحركات متزامنة في بعض الأحيان.

لكن الفضة تميل إلى التذبذب بشكل أكبر مقارنة بالذهب، وذلك بسبب استخدامها في مجموعة واسعة من التطبيقات الصناعية، مما يجعلها أكثر تأثرًا بالعوامل الاقتصادية العالمية والطلب الصناعي.

فهناك خمسة فروق مهمة يجب الانتباه إليها فمعرفة هذه الفروق ستساعدك على تعزيز محفظتك الاستثمارية، إذا كنت مستعدًا، لنبدأ:

الفرق الأول: تقلب أسعار الفضة أعلى

الفرق الأول: تقلب أسعار الفضة أعلى يبلغ إجمالي العرض السنوي الجديد من الفضة حوالي مليار أونصة، بينما يتراوح العرض السنوي للذهب حول 120 مليون أونصة. على الرغم من أن كمية الفضة تبدو أكبر، إلا أن السعر المنخفض للفضة يجعل قيمة العرض السنوي أقل بكثير من الذهب.

بالأسعار الحالية، يعتبر الذهب أغلى بـ 12 مرة من الفضة. وهذا يفسر لماذا تكون أسعار الفضة أكثر تقلبًا؛ إذ تتطلب الفضة كمية أقل من المال لتحقيق تأثير كبير في السوق.

نتيجة لذلك، ترتفع الفضة في الأيام الصاعدة أكثر من الذهب، وتنخفض في الأيام الهابطة أكثر من الذهب، بالطبع، قد تكون هناك استثناءات، ولكن في معظم الأحيان، تتبع الفضة هذا النمط السعري.

الفرق الثاني: الفضة أرخص

إذا قمت بشراء الفضة المادية بدلاً من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أو عقود التداول الآجلة، يمكنك الحصول على نفس المزايا التي يقدمها الذهب، عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الفضة المادية، يمكن القول إن الفضة تعد أصلًا صعبًا مثل الذهب، كما هو الحال مع الذهب، تعد الفضة المادية أيضًا عملة، كما أن امتلاك الفضة المادية يحميك من مخاطر الطرف المقابل.

الفضة أرخص تتميز الفضة بأنها توفر للمستثمرين فوائد مشابهة للذهب بتكلفة أقل، مما يجعلها خيارًا أكثر اقتصادًا.

كما أن السعر المنخفض للفضة يوفر ميزة عند البيع فعلى سبيل المثال، من الأكثر منطقية تحويل الذهب إلى نقد لشراء أصول مرتفعة الثمن مثل السيارات، بينما من الأسهل والأكثر منطقية تلبية الاحتياجات الأقل تكلفة مثل الهواتف والاحتياجات اليومية وأجهزة الكمبيوتر من خلال بيع الفضة، ولهذا السبب، يبدو أن امتلاك الفضة كاحتياطي أو إدراجها في المحفظة لتوفير التنويع فكرة جيدة.

الفرق الثالث: الفضة تتطلب مساحة تخزين أكبر من الذهب

جميع هذه المزايا التي ذكرناها سابقًا من حيث القدرة على الشراء تجعل الفضة معدنًا جذابًا للغاية، ولكن ماذا عن تخزين الفضة؟ دعونا نلقي نظرة.

تحتاج الفضة إلى مساحة تخزين أكبر بكثير مقارنة بالذهب.

الفضة الخالصة أكبر من الذهب الخالص من حيث الحجم بنسبة 84 ٪ على سبيل المثال، إذا كان لديك نفس القيمة من الذهب والفضة بمبلغ 1000 ليرة تركية، فسيكون حجم الفضة أكبر بكثير، في الواقع، تشغل الفضة مساحة أكبر بـ 128 مرة من الذهب، وبالإضافة إلى الحجم الكبير، فإن وزن الفضة يجعل من الصعب نقلها.

يمكن تخزين الذهب بسهولة تحت الوسادة، أو في الخزانة، أو في الأدراج، بينما لا ينطبق هذا الأمر على الفضة بنفس السهولة، إذا كنت ترغب في تخزين الفضة والمعادن الثمينة الأخرى في مرافق تخزين احترافية، فستحتاج إلى دفع رسوم شهرية أو سنوية محددة للتخزين الخاص، مما قد لا يكون مجديًا من الناحية المالية.

وبالتالي، يتطلب الذهب مساحة تخزين أقل بكثير من الفضة، ويكون تخزينه أرخص، وهو أخف وزنًا وأسهل في النقل ولا يصدأ، بينما يتطلب تخزين الفضة مزيدًا من الاستراتيجيات، والمال، والجهد.

الفرق الرابع: استخدامات الفضة أكثر تنوعًا

حوالي 12٪ من إمدادات الذهب تُستخدم للأغراض الصناعية لكن بسبب الخصائص الفريدة للفضة، يتم استخدام حوالي 56٪ من إمدادات الفضة في الصناعة، تُستخدم الفضة في مجموعة متنوعة من التطبيقات، من الإلكترونيات والطبية إلى البطاريات والألواح الشمسية.

من بين جميع المعادن، تُعتبر الفضة أكثر المعادن التي لا غنى عنها، فهي الأكثر توصيلًا كهربائيًا والأكثر عكسًا للضوء بين المعادن، حياتنا الحديثة كما نعرفها الآن لا يمكن أن توجد بدون الفضة، ولهذا السبب، فإن حالة الاقتصاد العالمي لها تأثير أكبر على الطلب على الفضة مقارنة بالذهب، وبالتالي، ليس من المفاجئ أن تكون الفضة أكثر حساسية للأزمات الاقتصادية والانكماشات.

في اقتصاد قوي، يكون الطلب على الفضة للاستخدام الصناعي مرتفعًا، بينما يضعف هذا الطلب في حالة الركود أو الانكماش الاقتصادي، على عكس الذهب، يتم استهلاك معظم الفضة الصناعية ولا يتم إعادة استخدامها لأن استرداد الفضة من المنتجات التي تحتوي على كميات صغيرة منها ليس اقتصاديًا.

بمعنى آخر، عندما يتم التخلص من منتج يحتوي على الفضة، تختفي الفضة أيضًا لكن هذا ليس هو الحال مع الذهب حيث يفقد ملايين الأونصات من الفضة كل عام، لذا يلزم استمرار العرض لتلبية الطلب.

خلال الأزمات المالية أو النقدية، لعبت الفضة دورًا نقديًا كان له تأثير أكبر على سعرها من دورها في الصناعة.

السيناريو الاقتصادي الوحيد الذي قد لا تحقق فيه الفضة نتائج جيدة هو حالة الانكماش الاقتصادي الحاد كمثال على ذلك، يمكننا ذكر الكساد الكبير ومع ذلك، يجب أن نتذكر أن الحكومات والبنوك المركزية خلال الفترات الاقتصادية الصعبة قد تطبق سياسات تضخم عالية للحفاظ على الاقتصاد، مما قد يؤدي إلى ارتفاع قياسي في أسعار الفضة.

الفرق الخامس: مخزونات الفضة تنخفض، بينما مخزونات الذهب ترتفع

قد لا يبدو هذا الفرق مهمًا جدًا للمستثمر العادي، لكنه يمكن أن يكون له تأثيرات كبيرة على المدى الطويل.

لماذا؟ كانت الحكومات والمؤسسات الأخرى تمتلك كميات كبيرة من مخزونات الفضة.

ولكن اليوم، لم تعد معظم الحكومات والمؤسسات تحتفظ بمخزونات من المعادن الثمينة، من بين الدول التي تخزن الفضة في الوقت الحالي نجد الولايات المتحدة والهند والمكسيك.

منذ عام 1970، شهدت مخزونات الفضة انخفاضًا حادًا، وفي عام 1970، كانت مخزونات الفضة تزيد عن 350 مليون أونصة، بينما انخفض هذا الرقم إلى أقل من 50 مليون أونصة في عام 2018.

أحد أسباب قلة شراء الحكومات للفضة هو أنها لم تعد تُستخدم في العملات المعدنية لأن الفضة تُستخدم في الصناعة بنسبة 56٪.

أما بالنسبة للذهب، فالوضع مختلف تمامًا، فالبنوك المركزية تحتفظ بأكثر من 1.09 مليار أونصة من الذهب.

كمية الذهب الكبيرة الموجودة في البنوك تزيد من المبيعات والطلب على الذهب ولكن الطلب على الذهب لا ينطبق على الفضة، ومع ذلك، إذا زاد الطلب العالمي على الفضة لأي سبب كان، فإن الحكومات لن تكون قادرة على تلبية هذا الطلب بمخزونات صغيرة.

إذا حدث ذلك، فسيرتفع الطلب على الفضة في السوق، وبالتالي سترتفع أسعارها وبالتالي، فإن مخزونات الفضة أكثر حساسية مقارنة بالذهب.